ブロードコム6月3日決算へ——カスタムAIチップ(ASIC)が次の主戦場

何が起きたか

半導体大手ブロードコム（AVGO）が6月3日にQ2決算を発表する。GPUを手がけるNVIDIAに対し、ブロードコムはGoogle・Metaなど大手テック企業向けの「カスタムAIチップ（ASIC）」を手がけ、AIチップ市場の第3極として注目が高まっている。

市場の反応

AVGOは5月20日に$416.35。エバコアISIは目標株価を$582へ引き上げ「供給が需要に追いつかない」とコメント。UBSは$490、ゴールドマンは買い推奨。決算前から強気の見方が並ぶ。

なぜ動いたのか

ASIC（特定用途向けIC）は、顧客企業の用途に最適化したチップだ。汎用GPUより安く・省電力で動くため、Google（TPU）やMetaが自社AI向けに採用を拡大している。NVIDIAのGPUが「万能だが高価」なのに対し、ASICは「特定用途で効率的」という棲み分けが進む。

ただし、決算前から強気評価が並ぶということは、好決算がある程度すでに織り込まれているとも言える。決算がコンセンサスを超えても、サプライズ幅が小さければ「材料出尽くし」で売られるリスクがある。決算前のT+1段階では、方向を一方向に決めつけにくい局面だ。

強気・弱気シナリオ

強気シナリオ：

• 条件: 6月3日決算でAIチップ部門の受注残が大きく伸び、ガイダンスが市場予想を上回れば
• 想定: AVGOは$450超を目指す展開

弱気シナリオ：

• 条件: 強気評価が先行しすぎており、決算がコンセンサス通りにとどまれば
• 想定: 「出尽くし売り」で$390台への押し戻しも

直近の注目日程

日程	イベント	注目点
6月3日	ブロードコムQ2決算	AIチップ部門の受注残・ガイダンス
随時	Google・MetaのASIC採用報道	カスタムチップ市場の拡大ペース